“新三板”市場是專門面向高成長的科技型、創(chuàng)新型非上市股份公司進行股權掛牌轉讓和定向增發(fā)融資的交易平臺，是由中國證監(jiān)會、國家科技部設立的場外交易融資平臺。掛牌企業(yè)雖然不能公開發(fā)行股票，但可以進行定向增發(fā)，也就是私募融資。“新三板”目前只面向中關村園區(qū)內的企業(yè)。試點5年來，已掛牌的企業(yè)達到81家，掛牌企業(yè)涵蓋了電子信息、生物制藥、新能源環(huán)保、文化傳媒等新興行業(yè)。至今已有20家企業(yè)獲得25次定向融資，融資總額達13.5億元。目前，“新三板”掛牌企業(yè)中已有“世紀瑞爾”和“北路藥業(yè)”兩家成功登陸創(chuàng)業(yè)板，“久其軟件”登陸中小板。

    按照現(xiàn)行中關村園區(qū)“新三板”企業(yè)的掛牌條件來推理，滿足以下條件的高科技中小型企業(yè)可以在“新三板”掛牌：

    1、公司存續(xù)滿兩年；2、主營業(yè)務突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力；3、公司治理結構健全，運作規(guī)范；4、股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)；5、取得市政府出具的非上市公司股份報價轉讓試點資格確認函；6、協(xié)會要求的其他條件。

    東吳證券有關人士指出，在“新三板”掛牌，對企業(yè)的盈利情況沒有要求，而且總股本的要求比較低，只需500萬股。而此次“新三板”擴容試點，也有望對掛牌企業(yè)繼續(xù)沿用這些要求，對于中小型企業(yè)來說，融資門檻無疑大大降低。

    東吳證券有關人士介紹，根據(jù)暫定的“新三板”擴容試點方案，“新三板”市場將向個人投資者開放，目前暫定的對于投資者參與的要求是投資經(jīng)驗滿2年，資金50萬以上。擴容后“新三板”的最小交易單位也將由現(xiàn)行的3萬股降低為1000股。 

(QIBIN編輯)